اتفاقية تبادل العملات الأجنبية

مقايضة العملات بريكينغ دون تبادل العملات يمكن إجراء تبادل العملات بعدة طرق. إذا كان هناك تبادل كامل لرأس المال عند بدء الصفقة، يتم عكس الصرف في تاريخ الاستحقاق. إن آجال مقايضة العملات قابلة للتداول لمدة 10 سنوات على الأقل، مما يجعلها طريقة مرنة جدا للعملات الأجنبية. يمكن أن تكون أسعار الفائدة ثابتة أو عائمة. خلفية تم تبادل العملات في الأصل للالتفاف على ضوابط الصرف. وبما أن معظم الاقتصادات المتقدمة النمو قد ألغت الضوابط، فإنها تتم بصورة أكثر شيوعا لتحوط الاستثمارات الطويلة الأجل وتغيير تعرض أسعار الفائدة للطرفين. عادة ما يتم التعبير عن التسعير على أنه سعر ليبور زائد أو ناقص عدد معين من النقاط، بناء على منحنيات سعر الفائدة عند البداية ومخاطر االئتمان للطرفين. تبادل املبالغ في مبادلة العمالت، يتفق الطرفان مسبقا على ما إذا كانا سيتبادلان املبالغ الرئيسية للعملتني في بداية املعاملة. ويخلق المبلغان الرئيسيان سعر صرف ضمني. على سبيل المثال، إذا كان تبادل يتضمن تبادل 10 مليون مقابل 12.5 مليون، وهذا يخلق سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمرييك 1.25. وعند الاستحقاق، يجب استبدال المبلغين الرئيسيين نفسه، مما يخلق مخاطر أسعار الصرف حيث أن السوق ربما انتقلت من 1.25 في السنوات الفاصلة. العديد من المقايضات تستخدم ببساطة المبالغ الرئيسية الافتراضية. مما يعني أن المبالغ الرئيسية تستخدم لحساب الفائدة المستحقة والمستحقة الدفع كل فترة ولكن لا يتم تبادلها. تبادل أسعار الفائدة هناك ثالثة تباينات في أسعار الفائدة: سعر ثابت إلى معدل عائم ثابت بسعر فائدة متغير أو سعر ثابت إلى سعر فائدة متغير. وهذا يعني أنه في مبادلة بين اليورو والدولار، يمكن للطرف الذي يقع على عاتقه التزام مبدئي بدفع سعر فائدة ثابت على قرض باليورو أن يتبادل ذلك بسعر فائدة ثابت بالدولار أو بسعر عائم بالدولار. وبدلا من ذلك، يمكن للطرف الذي يكون قرضه باليورو بسعر فائدة عائم أن يتبادل ذلك بسعر عائم أو ثابت بسعر الدولار. ويطلق على مقايضة سعرين عائمين أحيانا مبادلة أساس. عادة ما يتم احتساب مدفوعات أسعار الفائدة بشكل ربع سنوي ويتم تبادلها كل نصف سنة، على الرغم من إمكانية تنظيم المقايضات حسب الحاجة. عادة ما لا يتم خصم مدفوعات الفائدة لأنها بعملات مختلفة. ما هي مقايضات العملات الأجنبية إن مقايضة العملات هي صفقة يتم فيها الاتفاق بين كيانين على تبادل دفعتين بسعر فائدة ثابت هما أصل أداة الدين بعملتين مختلفتين. إن مقايضة العملات هي اتفاقية بين كيانين (عادة من بلدان مختلفة) لتبادل أصل الدين والفائدة على أصل القرض بسعر السوق الحالي على أساس القيمة. ويتم ذلك عادة من أجل المنافع المتبادلة والحماية من مخاطر التقلبات المفاجئة في أسعار صرف العملات. ما يستلزم صفقة مقايضة في سوق الفوركس. أفضل طريقة لتوضيح هذا هو النظر إلى هذا السيناريو رسمت أدناه. والوضع جونز هو صاحب الأعمال التجارية في ألمانيا ولديه 250،000 يورو النقدية الموجودة في حساب شركته الودائع الثابتة مع كوميرزبانك، وكسب الفائدة على المدى القصير. وهناك فرصة تجارية تأتي في الولايات المتحدة التي تتطلب منه استثمار 240،000 دولار أمريكي، ويقرر استخدام الأموال من الحساب في كومرزبانك لتمويل الصفقة. كيف يتعامل جونز مع هذه الصفقة دون أن تتعرض لأي تقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية نظرا للوضع في منطقة اليورو مما جعل اليورو متقلبا للغاية مقابل معظم العملات العالمية أدخل المنتج: مبادلة العملات الأجنبية لجونز للتعامل مع الصفقة أعلاه دون تكبد خطر التعرض للتهديد بسبب تقلب أسعار صرف العملات الأجنبية، عليه أن يقوم بعملية تبادل العملات الأجنبية. إن مقايضة النقد األجنبي مناسبة للشركات واألعمال الذين يقومون بأعمال تجارية دولية تتطلب معامالت صرف أجنبي ثابتة، ال سيما عندما يتم االحتفاظ بالموجودات بعملات مختلفة من المطلوبات. يتم تبادل اثنين. أوال، يقوم الطرف الذي يقوم مبادلة مقايضة عملة بعملة أخرى بسعر صرف متفق عليه، مع التزام بإعادة تبادل العمالت في تاريخ مستقبلي وبسعر صرف متفق عليه. يتم اإبرام جميع االتفاقيات عند بدء عقد المقايضة. الحل العودة إلى السيناريو المبين أعلاه، يوافق جونز على بيع اليورو إلى مكتب دي تشانج (بدك) المشغل بسعر صرف الفوري 1.2000. ويحتاج إلى 240،000 دولار أمريكي لهذه الصفقة، لذلك يسلم 200،000 يورو لمشغل مكتب تنمية الاتصالات ويحصل على 240،000. ويوافق جونز أيضا على إعادة الدولار في شهرين بسعر صرف 1.1950. لماذا يتم تخفيض سعر الصرف الآن لصالح جونز، لأن انخفاض سعر الصرف يعني أنه يحصل على المزيد من اليورو من الدولار الأمريكي ويتم ذلك لتحقيق التوازن بين آثار الفوارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. وعادة ما يكون سعر الصرف في الوقت الذي يتم فيه إجراء المقايضة الثانية مائلا لصالح الطرف الذي يملك أصلا عملة الفائدة الأعلى. في مبادلة العملات الأجنبية، يتم إرجاع كامل المبالغ المعنية بالكامل. المزايا تتيح مقايضة الفوركس لشركة الوصول إلى طريقة أرخص وأفضل للحصول على صرف فوري دون التعرض لمخاطر تقلبات أسعار الصرف. يمكن استخدام مقايضات العملات الأجنبية كأداة للتحوط. ويمكن للشركة أن تقرر التحول بعيدا عن الاحتفاظ النقدية بعملة واحدة إلى عملة أكثر استقرارا، لا سيما عندما يظهر تحليلها أنه سيكون هناك انخفاض تدريجي للعملة الأم. ونحن نشهد هذا الأمر في إيران في الوقت الذي تتخلى فيه الأعمال التجارية عن الاحتفاظ بأموالها في تخفيض سعر الريال الإيراني بسرعة إلى الدولار الأمريكي نظرا لأن آثار العقوبات الاقتصادية تعوق الاقتصاد الإيراني. صفقة تبادل العملات الأجنبية يمكن أن تجمع شركتين مع الاهتمام التكميلي في كل البلدان الأخرى، وتوفير فرص لتحسين التعاون في مجال الأعمال والفرص. عيوب مبادالت العمالت هناك مخاطر ائتمان أكبر بكثير من خالل مقايضة العمالت األجنبية. كما أن خطر التخلف عن السداد في صفقة المقايضة الثانية موجود أيضا وقد يكون لذلك تداعيات سلبية على الطرف الآخر. نبذة عن الكاتب أنا محلل الفوركس والتاجر والكاتب. لقد كان لدي مهنة كتابة مقالات لمواقع الويب والمجلات، بدءا من قطاع السفر ثم في الفوركس. يمكنني استخدام مزيج من التحليل الفني والأساسي في توقعاتي. عندما انضممت إلى Forex4you في عام 2010 اعتقدت أنه كان فرصة عظيمة للعمل كمحلل للوسيط الدولي. وأقدم تنبؤات فنية تتضمن نقاطا وأهدافا واضحة، فضلا عن مقالات عن المواضيع الأساسية والتجارية. حظا سعيدا وتداولا سعيدا منشورات ذات صلة 7 يوليو 2014، 10: 08: غمت 0 30 يونيو 2014، 8: 21: غمت 0 مقدمة للمقايضات يمكن تقسيم عقود المشتقات إلى عائلتين عامتين: 1. المطالبات الطارئة، على سبيل المثال. اخليارات 2. املطالبات املستقبلية التي تتضمن العقود اآلجلة املتداولة في البورصة والعقود اآلجلة واملقايضات املقايضة هي اتفاقية بني طرفني لتبادل متواليات التدفقات النقدية لفترة محددة من الزمن. عادة، في وقت بدء العقد، يتم تحديد واحد على الأقل من هذه السلسلة من التدفقات النقدية متغير عشوائي أو غير مؤكد، مثل معدل الفائدة. سعر صرف العملات الأجنبية. سعر السهم أو سعر السلع. من الناحية النظرية، يمكن للمرء أن ينظر في مقايضة إما محفظة من العقود الآجلة، أو كمركز طويل في السندات واحدة مقرونة بمركز قصير في السندات أخرى. سوف تناقش هذه المقالة النوعين الأكثر شيوعا والأكثر أساسية من مقايضات العملات: سعر الفائدة الفينيلي العادي ومقايضات العملات. سوق المقايضات على عكس معظم الخيارات الموحدة والعقود الآجلة، فإن المقايضات ليست أدوات تبادل. وعوضا عن ذلك، فإن عقود المقايضة هي عقود مخصصة يتم تداولها في السوق خارج البورصة) أوتك (بين األطراف الخاصة. وتهيمن الشركات والمؤسسات المالية على سوق المقايضة، مع مشاركة عدد قليل من الأفراد (إن وجد). ولأن المبادلات تحدث في سوق أوتك، فإن هناك دائما خطر تخلف الطرف المقابل عن المقايضة. وقد وقعت أول مبادلة أسعار الفائدة بين شركة آي بي إم والبنك الدولي في عام 1981. ومع ذلك، وعلى الرغم من شبابه النسبية، فقد انفجرت المقايضات في شعبيتها. وفي عام 1987، أفادت الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات أن سوق المقايضات بلغ مجموع قيمتها الإسمية 865.6 مليار. وبحلول منتصف عام 2006، تجاوز هذا الرقم 250 تريليون دولار، وفقا للبنك الدولي للتسويات. هذا أكثر من 15 أضعاف حجم سوق الأسهم العامة في الولايات المتحدة. بلان فانيلا أسعار الفائدة مبادلة أسعار الفائدة الأكثر شيوعا وأبسط هي عبارة عن مبادلة سعر فائدة عادي. في هذا المبادلة، يوافق الطرف (أ) على دفع الطرف (ب) بسعر فائدة محدد سلفا محدد على أساس افتراضي في تواريخ محددة لفترة محددة من الزمن. وفي الوقت نفسه، يوافق الطرف باء على تسديد مدفوعات على أساس سعر فائدة متغير إلى الطرف ألف على نفس المبلغ الأصلي في نفس التواريخ المحددة لنفس الفترة الزمنية المحددة. في مبادلة فانيلا عادي. يتم دفع التدفقين النقديين بنفس العملة. وتسمى تواريخ الدفع المحددة تواريخ التسوية. والوقت بين تسمى فترات التسوية. ونظرا لأن عقود المقايضة هي عقود مخصصة، فإن مدفوعات الفائدة يمكن أن تتم سنويا أو ربع سنوية أو شهرية أو في أي فترة أخرى يحددها الطرفان. على سبيل المثال، في 31 ديسمبر 2006، تدخل الشركة A والشركة B في مقايضة لمدة خمس سنوات بالشروط التالية: الشركة ألف تدفع الشركة ب مبلغا يساوي 6 في السنة على أساس افتراضي قدره 20 مليونا. تدفع الشركة ب مبلغا مساويا لسعر ليبور لمدة سنة واحدة في السنة على أساس افتراضي قدره 20 مليونا. ليبور، أو سعر الفائدة بين البنوك في لندن. هو سعر الفائدة الذي تقدمه بنوك لندن على الودائع التي تقدمها البنوك الأخرى في أسواق اليورو دولار. تستخدم السوق لمبادلات أسعار الفائدة بشكل متكرر (ولكن ليس دائما) سعر الليبور كقاعدة للمعدلات المتغيرة. وبغض النظر عن ذلك، یفترض أن یقوم الطرفان بتبادل المدفوعات سنویا في 31 دیسمبر، ابتداء من عام 2007 وینتھي في عام 2011. وفي نھایة عام 2007، ستدفع الشركة (أ) الشركة ب 20،000،000 6 1،200،000. في 31 ديسمبر 2006، كان سعر ليبور لمدة سنة واحدة 5.33، وبالتالي فإن الشركة B تدفع الشركة A 20،000،000 (5.33 1) 1،266،000. وفي مقايضة أسعار الفائدة العادية في فانيلا، يتم تحديد المعدل العائم عادة في بداية فترة التسوية. وفي العادة، تسمح عقود المقايضات بدفع المدفوعات مقابل بعضها البعض لتجنب المدفوعات غير الضرورية. هنا، تدفع الشركة ب 66،000، والشركة ألف لا تدفع شيئا. في أي وقت من الأوقات لا تغيير الرئيسي، وهذا هو السبب ويشار إليه كمبلغ افتراضي. ويبين الشكل 1 التدفقات النقدية بين الأطراف التي تحدث سنويا (في هذا المثال). من سيستخدم المبادلة تنقسم دوافع استخدام عقود المقايضة إلى فئتين أساسيتين: الاحتياجات التجارية والميزة النسبية. وتؤدي العمليات التجارية العادية لبعض الشركات إلى أنواع معينة من مخاطر أسعار الفائدة أو العملات التي يمكن أن تخفف من مبادلاتها. على سبيل المثال، النظر في أحد المصارف التي تدفع فائدة عائمة على الودائع (مثل الالتزامات) وتحقق فائدة ثابتة على القروض (مثل الأصول). وقد يتسبب عدم التطابق بين الأصول والخصوم في صعوبات هائلة. ويمكن للبنك أن يستخدم مقايضة الأجور الثابتة (يدفع سعر فائدة ثابت ويحصل على سعر عائم) لتحويل أصوله ذات سعر ثابت إلى أصول بأسعار عائمة، وهو ما يتناسب جيدا مع التزاماته بأسعار فائدة متغيرة. وتتمتع بعض الشركات بميزة نسبية في الحصول على أنواع معينة من التمويل. ومع ذلك، قد لا تكون هذه الميزة النسبية لنوع التمويل المطلوب. وفي هذه الحالة، يجوز للشركة الحصول على التمويل الذي تتمتع بميزة نسبية، ثم استخدام مقايضة لتحويلها إلى النوع المطلوب من التمويل. على سبيل المثال، النظر في شركة أمريكية معروفة تريد توسيع عملياتها إلى أوروبا، حيث أنها أقل شهرة. ومن المرجح أن تحصل على شروط تمويل أكثر مواتاة في الولايات المتحدة. من خلال استخدام مقايضة العملات، تنتهي الشركة باليورو التي تحتاج لتمويل توسعها. الخروج من اتفاقية المقايضة في بعض الأحيان يحتاج أحد أطراف المقايضة إلى الخروج من المقايضة قبل تاريخ الإنهاء المتفق عليه. وھذا مشابھ لمستثمر یبیع العقود الآجلة أو عقود الخیار المتداولة في البورصة قبل انتھاء صلاحیتھ. هناك أربع طرق أساسية للقيام بذلك: 1. شراء الطرف المقابل: تماما مثل خيار أو العقود الآجلة. يكون للمقايضة قيمة سوقية قابلة للحساب. لذلك يجوز لأحد الطرفين إنهاء العقد عن طريق دفع الآخر قيمة السوق هذه. ومع ذلك، هذه ليست ميزة تلقائية، لذلك إما يجب أن يكون محددا في عقد المقايضة مقدما، أو الطرف الذي يريد الخروج يجب تأمين موافقة الطرف الآخر. 2. أدخل مقايضة مقاصة: على سبيل المثال، الشركة A من مثال مبادلة أسعار الفائدة أعلاه يمكن أن تدخل في مقايضة ثانية، وهذه المرة الحصول على سعر ثابت ودفع سعر عائم. 3. بيع المبادلة لشخص آخر: لأن المبادلات لها قيمة قابلة للحساب، طرف واحد قد يبيع العقد لطرف ثالث. وكما هو الحال مع الاستراتيجية 1، يتطلب ذلك الحصول على إذن من الطرف المقابل. 4. استخدام سوابتيون: سوابتيون هو خيار على مبادلة. إن شراء سوابتيون يسمح للطرف بإقامة مقايضة محتملة في الوقت الذي يتم فيه تنفيذ المقايضة الأصلية، ولكن ليس الدخول فيها. ومن شأن ذلك أن يقلل من بعض مخاطر السوق المرتبطة بالاستراتيجية 2. خلاصة القول يمكن أن تكون المقايضات موضوعا مربكا للغاية في البداية، ولكن هذه الأداة المالية، إذا ما استخدمت بشكل صحيح، يمكن أن توفر للعديد من الشركات طريقة لاستلام نوع من التمويل وإلا تكون غير متوفرة. وينبغي النظر إلى هذه المقدمة لمفهوم مبادلات الفانيلا البسيطة ومقايضات العملات باعتبارها الأساس اللازم لمزيد من الدراسة. أنت تعرف الآن أساسيات هذه المنطقة المتنامية وكيف أن المقايضات هي إحدى الطرق المتاحة التي يمكن أن تعطي العديد من الشركات الميزة النسبية التي تبحث عنها.