حجم واستراتيجيات التداول الفائدة المفتوحة في سوق العقود الآجلة

تفسير حجم سوق العقود الآجلة على الرغم من أن العديد من التجار يعرفون كيفية استخدام الحجم في تحليلهم الفني للأسهم، إلا أن تفسير الحجم في سياق سوق العقود الآجلة قد يتطلب المزيد من الفهم لأن الأبحاث التي أجريت على حجم العقود الآجلة أقل بكثير من تلك المتعلقة بالأسهم . نحن هنا نلقي نظرة عامة على بعض الأشياء التي يجب أن تعرف للنظر في حجم في سوق العقود الآجلة. تقارير حجم التداول يتم اإلبالغ على نطاق واسع عن حجم كل عقد مستقبلي) حيث تحدد العقود الفردية أشهر التسليم القياسية (جنبا إلى جنب مع الحجم اإلجمالي للسوق، أو الحجم اإلجمالي لجميع العقود الفردية. يتم اإلبالغ عن أرقام الحجم هذه بعد يوم واحد من يوم التداول المعني، ولكن يتم نشر التقديرات بشكل منتظم خالل يوم التداول الحالي. وبالنسبة لعقود معينة، قد يتم نشر هذه التقديرات بشكل منتظم كما في الساعة. الحجم والسیولة إن الاستخدام الأساسي للحجم في أسواق العقود الآجلة ھو تحلیلھ فیما یتعلق بالسیولة. وسيحصل متعاملو العقود الآجلة على أفضل عمليات تعبئة التنفيذ حيث توجد أكبر السيولة، والتي تحدث في شهر التسليم الأكثر نشاطا من حيث الحجم. ومع ذلك، ومع انتقال العقود من الشهر الثاني، يحرك التجار مواقفهم إلى أقرب شهر تسليم، مما يؤدي إلى زيادة طبيعية في الحجم. وعلى النقيض من ذلك، يتناقص الحجم مع اقتراب موعد التسليم. وبالنظر إلى حجم شهر تسليم واحد فقط، وبالتالي، يزين صورة أحادية البعد لنشاط السوق. النظر إلى إجمالي حجم التداول: ضع علامة على حجم التداول يجب على التجار تحليل حجم إجمالي جميع العقود لإعطاء تحليلها أكثر من بعد واحد. وسيحدد قياس الحجم الكلي أنماط زيادة المشاركة وتناقصها استنادا إلى مواعيد وأيام التسليم الفردية. في سوق الأوراق المالية، وذلك باستخدام الحجم الكلي للحصول على صورة شاملة للسوق سيكون لإضافة معا حجم لجميع الأسهم في مجموعة مماثلة، ربما لمجموعة صناعة محددة. هذا السلس على مدى فترات عندما كان حجم عقد معين واحد منخفض جدا. وبما أن الحجم الكلي قد لا يكون متوفرا على الفور في سوق العقود الآجلة، حتى ولو كان التقدير اللحظي، يتم استخدام حجم القراد كبديل. حجم القراد هو عدد من التغييرات في السعر بغض النظر عن حجم التي تحدث خلال أي فترة زمنية معينة. ويرتبط حجم القراد بالحجم الفعلي هو أنه كلما أصبحت الأسواق أكثر نشاطا، تتغير الأسعار ذهابا وإيابا في كثير من الأحيان. على سبيل المثال، لمخطط من أنماط حجم 30 دقيقة، وحجم القراد من كل فاصل زمني (عدد القراد خلال فترة 30 دقيقة) يمكن مقارنة إلى 30 دقيقة الأولى من اليوم وسجل كنسبة مئوية من الأولية حجم القراد. وهذا يحدد حجم خط الأساس لليوم الذي يمكن أن تكون جميع القراد اللاحقة ذات الصلة. بداية ونهاية اليوم تجدر الإشارة إلى أن حجم ومن المتوقع أن تكون متجمعة على طرفي يوم التداول. في الصباح، يتم إدخال أوامر في السوق في وقت مبكر كما التجار تتفاعل مع الأخبار والأحداث بين عشية وضحاها، فضلا عن بيانات الأيام السابقة التي يتم حسابها وتحليلها بعد الإغلاق. نهاية اليوم نشطة نظرا للتجار شعوذة لموقف على أساس تحركات الأسعار اليوم. سعر الإغلاق هو عادة أكثر قيمة يمكن الاعتماد عليها من اليوم. أنماط الرسم البياني يعرض حجم التداول اللحظي أنماط الرسم البياني النموذجية، مثل تشكيل القاع المدور الذي يظهر أدنى مستوى في وقت متأخر من الصباح عندما يأخذ المتداولون فواصلهم. غير أن أنماط المسائل الفردية قد تختلف عن هذه الأنماط. فالعملات الأوروبية، على سبيل المثال، تظهر ارتفاعا مستمرا في الحجم في وقت متأخر من الصباح بسبب انتشار التجار الأوروبيين في الأسواق في ذلك الوقت. لمراعاة مثل هذه الأنماط، قارن حجم اليوم 30 دقيقة لفترة زمنية محددة مع متوسط ​​الحجم السابق لنفس الفترة. تفسير الحجم باستخدام الفائدة المفتوحة الاهتمام المفتوح هو قياس هؤلاء المشاركين في سوق العقود الآجلة مع الصفقات المعلقة. الفائدة المفتوحة هي القيمة الصافية لجميع المراكز المفتوحة في سوق أو عقد واحد وتصور عمق الحجم الممكن في ذلك السوق. السوق التي لديها عدد قليل من العقود في اليوم ولكن أيضا مصلحة مفتوحة كبيرة يخبر المتداول أن هناك العديد من المشاركين الذين سوف يدخلون السوق فقط عندما يكون الثمن على حق. الاهتمام الجديد في السوق يجلب المشترين الجدد أو البائعين، مما يزيد من قيمة الفائدة المفتوحة. عندما تزداد الفائدة المفتوحة مع ارتفاع سريع مماثل في الأسعار، من المرجح أن يدخل المزيد من المتداولين صفقات طويلة. ومع ذلك، لكل بائع جديد للعقود الآجلة يجب أن يكون هناك بائع جديد. ولكن البائع من المرجح أن يتطلع إلى عقد موقف لبضع ساعات أو أيام، على أمل الاستفادة من صعودا وهبوطا حركة السعر. تنسب الفائدة المفتوحة إلى تاجر الموقع. ولكن مثل هذا التاجر على استعداد لعقد موقف طويل لفترة أطول بكثير من الزمن. إذا استمرت الأسعار في الارتفاع، فإن الشوق سوف يكون لديه القدرة على الاحتفاظ بموقفهم لفترة أكبر من الوقت في حين أن السراويل هي أكثر عرضة لإجبارهم على الخروج من مواقعهم. بعض القواعد الإملائية لتفسير التغيرات في حجم وفتح الاهتمام في سوق العقود الآجلة هي كما يلي: ارتفاع حجم وارتفاع الاهتمام المفتوح هو تأكيد الاتجاه. ارتفاع حجم و انخفاض الفائدة المفتوحة تشير إلى تصفية الموقف. يشير انخفاض الحجم وارتفاع الفائدة المفتوحة إلى فترة من التراكم البطيء. ويظهر انخفاض الحجم وانخفاض الفائدة المفتوحة مرحلة الازدحام. حجم والفائدة المفتوحة يمكن استخدامها بمعنى عملي لتوجيه تلك الصفقات على النحو التالي: زيادة الفائدة المفتوحة خلال فترة من الاتجاه المعروض. خلال مرحلة التراكم. قد ينخفض ​​حجم بينما يبني الفائدة المفتوحة، ولكن حجم طفرات في بعض الأحيان. ويشير ارتفاع الأسعار وانخفاض الحجم أو الاهتمام المفتوح إلى تغيير الاتجاه في انتظاره. ومع ذلك، فإن هذه القواعد لها استثناءات، خاصة في الأيام أو في الأوقات التي يتوقع أن يختلف فيها الحجم عن القاعدة. على سبيل المثال، حجم عادة ما يكون أخف وزنا في اليوم الأول من الأسبوع، في اليوم قبل عطلة وخلال فترة الصيف بأكملها. أيضا قد يكون حجم أثقل في أيام الجمعة والاثنين خلال سوق تتجه. وغالبا ما يتم تصفية المراكز قبل عطلة نهاية الأسبوع، حيث يتم إعادة إدخال المراكز في اليوم الأول من الأسبوع. وأخيرا، فإن الحجم أثقل على يوم ساحر الثلاثي، عندما العقود الآجلة مؤشر الأسهم وخيارات مؤشر الأسهم وخيارات الأسهم تنتهي جميع في نفس اليوم. اخلط األساسي حجم التداول واالهتمام املفتوح هما مقياسان متكاملان لتوجيه قرار املتاجرة في أسواق العقود اآلجلة، ولكن كما هو احلال دائما، ينبغي النظر في هذه املؤشرات فيما يتعلق بأحداث السوق الغريبة. للحصول على أوضح صورة لظروف السوق، يجب على المرء أن ينظر في العديد من العوامل الممكنة. ما الفائدة المفتوحة الفائدة المفتوحة هو العدد الإجمالي للعقود المعلقة التي يحتفظ بها المشاركين في السوق في نهاية اليوم. كما يمكن تعريفه على أنه إجمالي عدد عقود العقود الآجلة أو عقود الخيارات التي لم تمارس بعد (مربعة) أو انتهت صلاحيتها أو تم الوفاء بها عن طريق التسليم. ينطبق الاهتمام المفتوح في المقام الأول على سوق العقود الآجلة. وغالبا ما تستخدم الفائدة المفتوحة، أو العدد الإجمالي للعقود المفتوحة على الأمن، لتأكيد الاتجاهات وانتكاسات الاتجاه لعقود العقود الآجلة والخيارات. ويقصد الاهتمام المفتوح تدفق الأموال إلى سوق العقود الآجلة. بالنسبة لكل بائع لعقود مستقبلية، يجب أن يكون هناك مشتر لهذا العقد. وهكذا البائع والمشتري الجمع بين إنشاء عقد واحد فقط. ولذلك، لتحديد إجمالي الفائدة المفتوحة لأي سوق معين نحن بحاجة فقط لمعرفة المجاميع من جانب واحد أو الآخر، المشترين أو البائعين، وليس مجموع كليهما. ويمثل موقف الفائدة المفتوحة الذي يتم الإبلاغ عنه كل يوم الزيادة أو النقصان في عدد العقود لذلك اليوم، ويظهر على أنه رقم إيجابي أو سلبي. كيفية حساب الفائدة المفتوحة كل التجارة المنجزة في البورصة لها تأثير على مستوى الفائدة المفتوحة لذلك اليوم. على سبيل المثال، إذا بدأ كل من الطرفين في الصفقة بمركز جديد (مشتر جديد جديد وبائع جديد واحد)، فإن الفائدة المفتوحة ستزداد بعقد واحد. إذا كان كل من المتداولين يغلقون موقعا قائما أو قديما (أحد المشترين القدامى وبائع قديم قديم) فإن الفائدة المفتوحة ستنخفض بعقد واحد. والاحتمال الثالث والأخير هو تاجر قديم يمر بموقفه إلى تاجر جديد (أحد المشترين الكبار يبيع لمشتري جديد). في هذه الحالة لن تتغير الفائدة المفتوحة. فوائد مراقبة الفائدة المفتوحة من خلال رصد التغيرات في أرقام الفائدة المفتوحة في نهاية كل يوم تداول، يمكن استخلاص بعض الاستنتاجات حول نشاط الأيام. زيادة الفائدة المفتوحة تعني أن الأموال الجديدة تتدفق إلى السوق. والنتيجة هي أن الاتجاه الحالي (صعودا أو هبوطا أو جانبيا) سيستمر. ويعني انخفاض الفائدة المفتوحة أن السوق يجري تصفية ويعني أن اتجاه الأسعار السائد يقترب من نهايته. معرفة الفائدة المفتوحة يمكن أن تكون مفيدة في نهاية التحركات الرئيسية في السوق. وغالبا ما يكون الاستغناء عن الفائدة المفتوحة بعد تقدم مستدام في الأسعار إنذارا مبكرا لنهاية السوق المتجه نحو الارتفاع أو الثور. الفائدة المفتوحة - مؤشر مؤكد زيادة في الفائدة المفتوحة جنبا إلى جنب مع زيادة في الأسعار ويقال لتأكيد الاتجاه التصاعدي. وبالمثل، فإن زيادة الفائدة المفتوحة مع انخفاض في السعر يؤكد اتجاها نزوليا. إن الزيادة أو النقصان في الأسعار في حين أن الفائدة المفتوحة تظل ثابتة أو منخفضة قد تشير إلى انعكاس الاتجاه المحتمل. يمكن تلخيص العلاقة بين اتجاه السعر السائد والفائدة المفتوحة بالجدول التالي. استخدام الفائدة المفتوحة للبحث عن إشارات بولبير الفائدة المفتوحة هي مؤشر غالبا ما يستخدمه التجار لتأكيد الاتجاهات وانتكاسات الاتجاه لكل من أسواق العقود الآجلة والخيارات. تمثل الفائدة المفتوحة إجمالي عدد العقود المفتوحة على الأمن. وهنا أيضا نلقي نظرة على أهمية العلاقة بين حجم وفتح الاهتمام في تأكيد الاتجاهات وتغييرات وشيكة لها. (تحقق من مقدمة لمفهوم المصلحة المفتوحة في مقدمة لفائدة مفتوحة في سوق العقود الآجلة). حجم وفائدة الفائدة تستخدم جنبا إلى جنب مع المصالح المفتوحة، وحجم يمثل العدد الإجمالي للأسهم أو العقود التي غيرت اليدين في واحد-- يوم التداول في السلع أو خيارات السوق. كلما زاد حجم التداول خلال جلسة السوق، كلما ارتفع حجم التداول. يمكن لطالب جديد للتحليل الفني أن يرى بسهولة أن حجم يمثل مقياسا للشدة أو الضغط وراء اتجاه السعر. وكلما زاد حجم التداول، كلما كان بوسعنا أن نتوقع أن يستمر الاتجاه الحالي بدلا من العكس. ويعتقد الفنيون أن حجم يسبق السعر، مما يعني أن فقدان أي من ارتفاع السعر الصعودي في اتجاه صعودي أو الضغط السلبي في الاتجاه الهبوطي سوف تظهر في أرقام حجم قبل تقديم نفسها كانعكاس في الاتجاه على الرسم البياني الشريطي. والقواعد التي وضعت في الحجر لكلا الحجم والحجم المفتوح هي مجتمعة بسبب تشابهها ومع ذلك، بعد أن قلت ذلك، هناك دائما استثناءات للقاعدة. القواعد العامة للحجم والاهتمام المفتوح يلخص الرسم البياني أدناه قواعد الحجم والاهتمام المفتوح. الشكل 1: قواعد عامة للحجم وفائدة مفتوحة لذلك، يتم تفسير عمل السعر زيادة في اتجاه صعودي وفتح الفائدة على الارتفاع كما المال الجديد القادم إلى السوق (مما يعكس المشترين الجدد) وهذا يعتبر صعودي. الآن، إذا كان تحرك السعر آخذ في الارتفاع والفائدة مفتوحة على الانخفاض، والباعة قصيرة تغطي مواقفهم تسبب التجمع. وبالتالي فإن المال يترك السوق هذه علامة هبوطية. إذا كانت الأسعار في اتجاه هبوطي والفائدة المفتوحة آخذة في الارتفاع، فإن المخططين يعرفون أن الأموال الجديدة تأتي إلى السوق، مما يدل على بيع قصير جديد قوي. سيثبت هذا السيناريو استمرارا للاتجاه الهبوطي وحالة هبوطية. وأخيرا، إذا انخفض إجمالي الفائدة المفتوحة وانخفضت الأسعار، فمن المحتمل أن ينجم انخفاض الأسعار عن اضطرار أصحاب المراكز الطويلة الساخطين إلى تصفية مراكزهم. يرى الفنيون هذا السيناريو كموقف قوي من الناحية الفنية لأن الاتجاه الهبوطي سينتهي بمجرد أن يباع جميع البائعين مواقعهم. ويظهر الرسم البياني التالي: الشكل 2: إشارات صعودية وهبوطية وفقا للفوائد المفتوحة عندما تكون الفائدة المفتوحة مرتفعة في أعلى السوق وينخفض ​​السعر بشكل كبير، ينبغي اعتبار هذا السيناريو هبوطي. وبعبارة أخرى، وهذا يعني أن جميع أصحاب الموقف الطويل التي اشترت بالقرب من أعلى السوق هي الآن في موقف الخسارة، والذعر لبيعها يبقي عمل السعر تحت الضغط. خلاصة القول ليست هناك حاجة لدراسة الرسم البياني لهذا المؤشر منذ القواعد هي أهم مجال للدراسة والتذكر. إذا كنت فني جديد بدءا من فهم المعايير الأساسية لهذه الدراسة، والنظر في العديد من الرسوم البيانية المختلفة من الذهب والفضة وغيرها من السلع حتى تتمكن من البدء في التعرف على الأنماط التي تتطور.