خيارات خيارات أسهم الخزانة قابلة للممارسة

هنا سؤال آخر في المقابلة لقد سئلت في المقابلة الأخيرة: كيف يمكنك حساب قيمة الأسهم باستخدام طريقة الخزينة الأسهم (تسم) يتيح الإجابة على هذا السؤال. يتعلق هذا السؤال بالتحديد بإحدى الخطوات الأولى لإجراء تحليل مقارن عام. في هذا النوع من التحليل يحتاج المصرف إلى حساب قيمة الأسهم. هناك عادة طريقتان للقيام بذلك. قيمة الأسهم سعر السهم x الأسهم القائمة طريقة الأسهم الخزينة، والذي يتضمن أيضا حساب الخيارات وما يعادلها مع ملاحظة: يتم استخدام الخيارات فقط في المال عند تنفيذ حساب تسم. للحصول على خيار أن يكون في المال، يجب أن يكون سعر الإضراب خيارات أقل من سعر السهم الحالي. عند تنفيذ هذه العملية الحسابية فإنك تفترض أيضا أن المستثمر العقلاني سوف يمارس خياره في المال، مما يسمح لهم لجعل انتشار. وثمة افتراض آخر ل تسم هو أن المال الذي تقوم به الشركة من قبل جميع أصحاب ممارسة خياراتهم في المال سيتم استخدامها لشراء الأسهم مرة أخرى. فكيف يمكنك إجراء الحساب الفعلي خطوات لحساب قيمة الأسهم باستخدام تسم الخطوة 1) خيارات عائدات سعر ممارسة x خيارات المعلقة الخطوة 2) أسهم إعادة شراء خيارات العائدات سعر السهم الحالي الخطوة 3) الأسهم المخففة المعلقة الأسهم الأساسية خيارات في المال - أسهم إعادة شراء تحت تسم الخطوة 4) قيمة الأسهم الأسهم المخففة المعلقة x سعر السهم الحالي حفظ هذه الخطوات الأساسية 4 لأداء هذا الحساب، ومعرفة وفهم الافتراضات، وسوف تكون نجمة في المقابلة الخاصة بك عندما يطلب منك هذا السؤال. وفيما يلي بعض الروابط الأخرى حول هذا الموضوع للرجوع اليها: طريقة أسهم الخزينة ما هي طريقة الخزينة المالية طريقة أسهم الخزانة هي طريقة تستخدمها الشركة لحساب قيمة الأسهم الجديدة التي يمكن أن تنشأ من خلال أوامر غير محددة في المال والخيارات. إن األسهم اإلضافية التي يتم الحصول عليها من طريقة أسهم الخزينة تدخل في حساب ربحية السهم المخففة) إبس (. وتفترض هذه الطريقة أن العائدات التي تتلقاها الشركة من عملية الاختيار في المال تستخدم لإعادة شراء أسهم عادية في السوق. انهيار طريقة الخزينة طريقة الخزينة تقول طريقة أسهم الخزانة أن عدد الأسهم الأساسي المستخدم في احتساب ربحية السهم للشركة يجب أن يزداد نتيجة للخيارات والأوامر المعلقة في المال والتي تمنح أصحابها شراء أسهم عادية بسعر ممارسة أقل من سعر السوق الحالي. للامتثال للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (غاب)، يجب أن تستخدم طريقة أسهم الخزينة من قبل الشركة عند حساب إبس المخفف. وتفترض الطريقة أن الخيارات والمذكرات تمارس في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وتستخدم الشركة عائدات ممارسة لشراء أسهم عادية بمتوسط ​​سعر السوق خلال الفترة. يتم احتساب مبلغ األسهم اإلضافية التي يجب إضافتها مرة أخرى إلى عدد األسهم األساسي على أساس الفرق بين عدد األسهم المفترض من عملية الخيارات ومذكرات الضمان وعدد األسهم التي كان يمكن شراؤها في السوق المفتوحة. مثال على طريقة أسهم الخزينة تنظر في شركة تبلغ 100.000 سهم أساسي قائم و 500،000 سهم في صافي الدخل للسنة الماضية و 10،000 خيار في المال و مذكرات بمتوسط ​​سعر ممارسة 50. متوسط ​​سعر السوق لآخر (100). وباستخدام عدد الأسهم الأساسي من 100.000 سهم عادي، يتم احتساب 5 إبس الأساسي على أنه صافي الدخل 500،000 مقسوما على 100.000 سهم. ومع ذلك، يتجاهل هذا العدد حقيقة أن 10،000 من الأسهم يمكن أن تصدر على الفور نتيجة لممارسة الخيارات في المال وأوامر. وتقول طريقة أسهم الخزانة إن الشركة ستحصل على 500،000 من عائدات التمارين الرياضية، محسوبة على أنها 10،000 خيار وتضمن متوسط ​​سعر ممارسة 50، والتي يمكن استخدامها لإعادة شراء 5،000 سهم عادي في السوق المفتوحة بمتوسط ​​سعر السهم 100. وتمثل األسهم اإلضافية البالغة 5000 سهم، والتي تمثل الفرق بين 10،000 سهم مفترض و 5،000 سهم تمت إعادة شرائها، األسهم الجديدة الصافية التي تم إصدارها نتيجة للخيارات المحتملة وممارسات التوكيل. ويبلغ عدد الأسهم المخففة 105،000 سهم، وهو ما مجموعه 100،000 سهم أساسي و 5000 سهم إضافي. ثم تساوي ربحية السهم المخففة 4.76، وهو 500،000 من صافي الدخل مقسوما على 105.000 سهم مخفف. حساب ربحية السهم الأساسية والمخففة بالكامل في هيكل رأسمالي مركب هناك بعض القواعد الأساسية لحساب إسب الأساسي والمخفف بالكامل في هيكل رأسمالي معقد. يتم حساب إسب الأساسي بنفس الطريقة كما هو الحال في بنية رأس المال بسيطة. يتم احتساب ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل لكل مكون من بنود الدخل: الدخل من العمليات المستمرة، الدخل قبل البنود غير العادية أو التغيرات في المبدأ المحاسبي، وصافي الدخل. لحساب العائد على السهم المخفف بالكامل: العائد المخفف للسهم) صافي الدخل - األرباح المفضلة (المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم القائمة - تأثير األوراق المالية القابلة للتحويل - تأثير الخيارات والمذكرات واألوراق المالية المخففة األخرى شكل آخر) صافي الدخل - أرباح األسهم المفضلة (توزيعات أرباح قابلة للتحويل) (1) (t) المتوسط ​​المرجح لأسھم الأسھم من تحویل أسھم الأسھم الممتازة القابلة للتحویل من تحویل أسھم الدین القابلة للتحویل القیمة العادلة من خیارات الأسھم. لفهم هذا الحساب المعقد سوف ننظر في كل إمكانية: إذا كانت لدى الشركة سندات قابلة للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا: 1. تحويل التحويل كما يحدث في بداية العام أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام ( المضافة إلى قاسم). 2.Eliminate نفقات الفائدة ذات الصلة، صافي من الضرائب (المضافة إلى البسط). إذا كانت الشركة لديها مخزون مفضل قابل للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا: 1. القضاء على الأرباح المفضلة من البسط (انخفاض البسط). 2. التعامل مع التحويل على أنه يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (مضاف إلى المقام). وعلاوة على ذلك، استخدم معدل التحويل الأكثر فائدة المتاحة لصاحب الأمن. خيارات وأوامر استخدام طريقة الخزينة: 1. على أساس أن ممارسة الرياضة وقعت في بداية السنة أو تاريخ الإصدار، إذا كان يحدث خلال السنة. 2 - أن تستخدم العائدات لشراء أسهم عادية لأرصدة الخزانة. 3. إذا سعر ممارسة سعر السوق لتر من الأسهم، يحدث التخفيف. 4. إذا كان سعر ممارسة غ سعر السوق، الأوراق المالية هي المضادة-- ديلاتيف ويمكن تجاهلها في حساب إبس المخفف. شركة أبك لديها: - صافي الدخل من 2m و 2m المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم القائمة للفترة المحاسبية. - سندات قابلة للتحويل إلى الأسهم العادية بقيمة 50،000: 50 في 1،000، مع مصلحة 12. وهي قابلة للتحويل إلى 1،000 سهم من الأسهم العادية. - ما مجموعه 1،000 من الأسهم المفضلة القابلة للتحويل توزيعات أرباح 10 و قابلة للتحويل إلى 2،000 سهم من الأسهم العادية، مع قدم المساواة من 100 لكل الأسهم المفضلة. - ما مجموعه 000 2 خيار من الأسهم غير المسددة، منها 000 1 من الأسهم التي صدرت بسعر ممارسة 10، والأخرى 000 1 منها سعر ممارسة قدره 50. كل خيار من أسهم الأسهم قابل للتحويل إلى 10 أسهم عادية. - معدل الضريبة 40. - الأسهم التي متوسط ​​سعر التداول هو 20 للسهم الواحد. احسب ربحية السهم املخففة بالكامل إذا مت حتويل الدين، سيتعين على الشركة إصدار 50،000 سهم إضافي) 501.000 (سهم عادي. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،050،000. ولما كان الدين سيحول، فلن يتعين دفع أي فائدة. وبلغت الفائدة 000 6 في السنة. سوف تتدفق نفقات الفائدة إلى المساهمين العاديين ولكن ليس قبل أن تحصل مصلحة الضرائب على جزء منه. وبالتالي فإن صافي ربح الشركة كان سيولد 3،600 (6،000 - 1،40) إضافية في صافي الدخل تعديلها واسو: 2،050،000 صافي الدخل المعدل: 2،003،600 إذا تم تحويل الأسهم فإن الشركة سوف تضطر إلى إصدار 2،000 سهم إضافية من الأسهم العادية ونتيجة لذلك، سترتفع الشركة إلى 2،052،000، وبما أن الأرباح المفضلة لن يتم إصدارها، لن تضطر الشركة إلى دفع 10 آلاف توزيعات أرباح (1001،00010)، وبما أن الأرباح ليست قابلة للخصم من الضرائب، فلا توجد أي آثار ضريبية، فإن الشركة سوف تكون قد ولدت 10،000 إضافية في صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين واسو: 2،052،000 صافي الدخل المعدل: 2،003،600 يتم تخفيض الأرباح الموزعة إلى الصفر، لأن الأرباح المفضلة سوف تلغي بعضها البعض بعد صيغة إبس المخففة أعلاه (على افتراض أن جميع الأسهم المفضلة هو الأسهم المفضلة القابلة للتحويل) يقول هناك 1000 الأسهم الخيارات في المال (سعر ممارسة سعر السوق من الأسهم) يمكن لحاملي خيار الأسهم تحويل اختيارهم أيونات في الأسهم للربح في أي وقت والوقت. يقول 1000 خيارات الأسهم هي من المال (سعر ممارسة غ سعر السوق من الأسهم). ولن يحول أصحاب خيار الأسهم خياراتهم، لأنه سيكون من الأرخص شراء المخزون في السوق المفتوحة. يمكن تجاهل الخيار خارج المال. الخيارات في المال تحتاج إلى حساب. وفيما يلي كيفية حساب الخيارات في المال: 1) حساب المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات: 1000 10 10 100،000 2) حساب عدد الأسهم المشتركة التي يمكن إعادة شراؤها باستخدام المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات (وجدت في الخطوة 1): 100،000 20 5،000 3) حساب عدد الأسهم المشتركة التي تم إنشاؤها بواسطة ممارسة خيارات الأسهم: 1000 10 10،000 4) البحث عن رقم صافي الذي عدد الأسهم المشتركة الجديدة، التي أنشئت نتيجة ل خيارات األسهم املطبقة) املوجودة في اخلطوة 3 (، تتجاوز عدد األسهم العادية التي أعيد شراؤها بسعر السوق مع العائدات املستلمة من ممارسة اخليارات) الواردة في اخلطوة 2 (: 10،000 - 5،000 5،000 5 (العثور على إجمالي عدد األسهم إذا يتم ممارسة خيارات األسهم: إضافة المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم إلى ما تم العثور عليه في الخطوة 4: 2،052،000 5،000 2،057،000 إبس المخفف بالكامل 2،000،000 3،600 - 10،000 10،000 2،003،600 0.974 2،000،000 50،000 2،000 5،000 2،057،000 العرض واإلفصاح بنية رأسمالية بسيطة أ. يتم عرض العائد األساسي للسهم من اإليرادات من العمليات المستمرة واإليرادات قبل البنود االستثنائية أو التغير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل. ب. يتم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة. د. الحواشي مطلوبة لانقسامات الأسهم وأرباح الأسهم. هيكل رأس المال المركب أ. يتم عرض ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل للدخل من العمليات المستمرة والدخل قبل البنود االستثنائية أو التغيير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل. ب. يتم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة. د. الحواشي مطلوبة ل إبس المخفف.